年内AI的突然爆火,似乎为投资提供了指明了最新方向。伴随着近期AI相关产业的波动,投资者的心情似乎也坐上了过山车,对AI行业的未来发展产生了一些疑虑。近期,宏利复兴伟业的基金经理孙硕,在一次分享中发表了一些他对AI领域的观点。

孙硕表示AI的投资可以看作是从0到1的投资,这里指的是投资阶段。从0到1指的是,ChatGPT等大型语言模型的训练数据量达到了百亿甚至万亿级别的规模,从而在大语言模型上取得了显著效果,使得其得到了广泛应用。从资产属性的本质来看,它属于一种低渗透率但有潜力的资产。

AI投资一般可以分为三个阶段:第一个阶段是预期阶段或认知提升阶段,第二个阶段是领先指标的实现阶段,第三个阶段是业绩的实现阶段。市场在进入到5月份时,已经进入了从第一阶段向第二阶段过渡的阶段,围绕领先指标的变化展开。在算力、算法和应用等方面,只要有领先指标的变化,相应的表现就会比较好。

除了AI,去年市场的宠儿新能源是否到达布局低位?还能继续持有吗?孙硕认为整体市场可能相对偏向存量,导致股价下跌较多。但他仍然认为新能源行业增速很快,与其他行业相比仍然具有较好的景气度。预计随着中报的陆续披露,这段时间可能会有一些投资机会,因为很多新能源公司的业绩增速依然强劲。