近日，深圳市豪恩汽车电子装备股份有限公司(以下简称“豪恩汽电”)更新了招股说明书，公司拟在创业板上市。

此次IPO，豪恩汽电计划募集资金4.02亿元，募集资金将用于汽车智能驾驶感知产品生产项目、研发中心建设项目、企业信息化建设项目和补充流动资金项目。

记者注意到，豪恩汽电主要产品车载摄像系统的营业收入自2019年开始下滑，公司另一主要产品超声波雷达系统的营业收入自2018年起已经连续下滑三年。此外，豪恩汽电应收账款高企，公司多位客户陷入财务困境。

两大主要产品营收下滑

豪恩汽电成立于2010年，公司主营业务为汽车智能驾驶感知系统研发、设计、制造和销售。豪恩汽电的主要产品包括车载摄像系统、车载视频行驶记录系统和超声波雷达系统。

招股书显示，2018-2020年及2021年上半年，豪恩汽电实现营业收入分别为6.76亿元、6.38亿元、7.19亿元和4.49亿元，实现净利润分别为-2429.58万元、1895.52万元、6755.37万元和4906.22万元。

虽然豪恩汽电营业收入和净利润均在逐年增加，但公司主要产品中有两大产品的收入已经出现了下滑。2021年上半年，豪恩汽电的主要产品车载摄像系统、车载视频行驶记录系统和超声波雷达系统占营收的比例分别为46.69%、28.59%和24.71%。

具体来看，2018-2020年，车载摄像系统营业收入分别为3.27亿元、3.49亿元和3.33亿元，占总营业收入的比例分别为48.47%、54.78%和46.53%。可以看到，2020年车载摄像系统的营业收入较2019年比有所下滑，同时超声波雷达系统营业收入已经连续三年减少，2018-2020年超声波雷达系统营业收入分别为2.57亿元、2.17亿元和2.14亿元。

对此，豪恩汽电表示，“2019 年，公司超声波雷达系统销售收入较上年减少3676.46 万元，下降比例为14.81%，系当年下游乘用车市场销售情况整体回落所致。”

应收账款高企 多客户陷财务困境

除了两大主要产品的收入有所下滑外，2018-2020年，豪恩汽电的应收账款账面余额整体呈增长趋势。

2018-2020年，豪恩汽电应收账款期末余额分别为1.77亿元、1.71亿元和1.99亿元，占总资产的比例分别为29.49%、31.80%和28.47%。2021年上半年末，公司应收账款期末余额为1.62亿元，占总资产的比例为22.45%。同时，豪恩汽电近三年半坏账准备金额分别为2669.74万元、3252.31万元、3353.32万元和3174.61万元。

招股书显示，截至2021年6月30日，因北汽银翔、重庆比速及其关联方陷入财务困境，豪恩汽电针对上述客户的应收账款累计计提坏账准备2307.33万元。

豪恩汽电表示：“未来随着豪恩汽电经营规模的不断扩大，年末应收账款余额将逐步增加，若对大客户管理以及应收账款管理不到位，出现应收账款不能按期收回或无法收回发生坏账的情况，将使其资金使用效率和经营业绩受到不利影响。”

此外，记者注意到，豪恩汽电的客户集中度较高，2018-2020年及2021年上半年前五大客户的销售金额占比均超57%。

招股书显示，豪恩汽电的主要客户为东风日产、大众汽车、标致雪铁龙、吉利汽车和通用五菱等汽车整车厂商或其一级供应商。2018-2020年及2021年上半年，前五大客户的销售金额占营业收入的比例分别为70.04%、57.38%、59.28%和58.63%。

豪恩汽电品牌客户方面，2020年公司前五大整车品牌客户为东风日产、上汽大众、标致雪铁龙、吉利汽车、一汽大众。具体来看，吉利汽车为豪恩汽电2018年、2019年度第一以及2020年第二大客户，2018-2020年公司向吉利汽车的销售金额逐年减少，分别为2.07亿元、1.83亿元和8536.59万元。