上市公司的经营情况是经济发展的风向标，截至8月31日，A股市场上市公司的半年度业绩披露完毕，上市公司上半年经营情况浮出水面。近日，中国上市公司协会发布了《中国上市公司2024年半年度经营业绩报告》（简称《报告》），展示了上半年我国境内股票市场（沪、深、北三家证券交易所，以下简称“全市场”）高质量发展的图景。数据显示，今年上半年，全市场上市公司实现营业收入34.89万亿元，净利润3.13万亿元。其中，广东地区上市公司表现稳健，上半年合计实现营业收入高达4.94万亿元，对比上一年同期的4.83万亿元，同比增长2.40%。

19个门类行业中17个实现盈利

上市公司半年报显示，我国上市公司产业布局、产品结构、市场拓展持续优化，向“新”向“绿”、向“数”向“智”勾勒产业升级新图景。3032家公司营收正增长，4141家公司实现盈利，占比78%。创业板、科创板上市公司上半年营收整体实现近3%增长。剔除金融行业，实体上市公司实现营收30.35万亿元，净利润1.74万亿元。

整体上看，19个门类行业中，17个行业实现盈利，9个行业营收正增长，8个行业净利润正增长。制造业次类行业全部实现盈利，其中5个次类行业营收、净利润双增长。民营上市公司表现稳健，营收同比增长3.34%，成为市场稳定发展的主力军。

在工业生产领域，上半年业绩分化明显。上半年，上游采矿业，电力、热力、燃气及水生产和供应业净利润分别增长1.36%、17.84%。制造业整体利润有所下滑，其中电子、轻工制造等行业实现较好增长，净利润增速超15%。上半年，制造业资产周转率0.32，同比降低0.02，表明产能利用率有所下滑。专用设备制造业营收与净利分别增长2.73%和1.13%。

随着政府促进消费市场政策的深入实施，消费市场需求得到有效释放，成为经济增长的重要驱动力。食品饮料、家用电器等多行业上市公司净利润增长超8%，农林牧渔行业扭亏为盈，养殖业受益于周期回暖，净利润大幅增长。消费电子、纺织服饰、汽车等景气度有明显提升，汽车行业营收增长超8%，净利润增长超20%。

在线上消费方面，消费者热情高涨，推动快递单量保持高增长态势。快递业5大上市公司营收总体增速超过10%，其中4家公司利润增长超过20%，线下出行热度不减，酒店餐饮、旅游、交通运输等服务业净利润有较好恢复，同比分别增长38.01%、13.60%、9.82%，反映出国内旅游和出行市场的回暖趋势。

值得关注的是，企业出海步伐明显加快，全球化布局加速推进。上半年上市公司实现海外业务收入3.83万亿元，同比增长12.84%，增长率提升9.93个百分点。海外业务收入占比提升至10.98%，增长1.39个百分点。其中，制造业海外业务收入增长尤为突出，增长率为11.61%，增长率提升7.57个百分点，占比18.91%。上市公司出海产品从“新三样”到电子、生物医药等多行业，形式从单纯产品出口到产业链出海，在海外市场建立新的优势。

研发投入连续多年保持增长

半年报数据显示，我国上市公司正通过加大研发投入、推动技术创新、加速数智化转型等举措，不断培育新动能、构建新优势。A股上市公司上半年研发投入合计0.75万亿元，同比增长1.3%，连续多年保持增长，增速比上年有所放缓。整体研发强度2.15%，同比提高0.06个百分点。创业板、科创板、北交所研发强度分别为5.02%、11.61%、4.87%。战略性新兴产业、高技术制造业以及计算机、电子、机械设备等行业展现蓬勃创新活力，研发强度达5%以上。比亚迪、中国建筑、中国移动、中兴通讯4家公司研发投入超百亿元，943家公司研发强度超10%。

新兴技术的迅猛发展，特别是人工智能、大数据、物联网等领域的快速迭代，为消费电子、半导体等行业带来了全新的发展机遇。今年上半年，消费电子和半导体行业上市公司营收分别实现了18.98%和21.68%的增长，净利润也分别增长了23.75%和0.40%，展现出强劲的增长势头。终端消费和网络通信市场需求回暖，算力基础设施建设的加速推进，计算机、通信和其他电子设备制造业也发展迅猛，营收和净利润同比分别增长9.68%和11.57%。

值得关注的是，数智化转型的浪潮加速推进，从采矿、养殖等传统行业到高端装备、绿色环保等新兴领域，上市公司纷纷搭建数字化智能化平台，加快转型升级步伐。上半年，移动、电信、联通三大运营商积极推进发展云计算及算力业务、AI、量子等新质生产力，进一步提高5G渗透率，为全社会多产业数字化提供技术保障，数字化相关业务收入合计达2643亿元，同比增长9%。

广东上市公司营收达4.94万亿元

截至目前，广东地区已有891家上市公司公布了上半年经营成绩单，合计实现营业收入4.94万亿元，对比上一年同期的4.83万亿元，同比增长2.40%。这一数据仅次于北京，位居全国31个统计省区市第二位。同时，这些企业共实现归属母公司股东净利润为3953.07亿元。

从盈利面来看，广东上市公司的表现同样可圈可点。上半年，约有75.65%的广东上市公司（674家）实现了盈利，有463家企业的净利润实现了同比上涨，占比超过半数，达到51.96%，相比去年同期有明显提高，显示出广东上市公司整体盈利能力的稳步提升。

在营收规模方面，广东上市公司中不乏行业巨头。上半年，共有10家企业营收突破千亿元大关，其中中国平安以4949.66亿元的营收规模蝉联榜首，同比增长1.26%。比亚迪、工业富联、美的集团、招商银行等知名企业也紧随其后，营收分别为3011.27亿元、2660.91亿元、2181.22亿元、1729.45亿元。万科A、保利发展、顺丰控股、立讯精密、格力电器等企业的营收同样超过千亿元，共同构成了广东上市公司营收的“第一梯队”。

净利润方面，招商银行、中国平安、平安银行等7家企业以超过百亿元的净利润位居净利润榜单前列。其中，招商银行实现归属于该行股东的净利润747.43亿元，同比下降1.33%。中国平安归属于母公司股东的净利润746.19亿元，同比增长6.80%。值得注意的是，毅昌科技、英集芯、飞荣达、深水规院、凯中精密等8家企业在净利润增幅上表现突出，同比增长均超过10倍，展现出强劲的成长潜力。

上市粤企研发强度高于平均水平

广东上市公司之所以能够取得如此亮眼的业绩，离不开高强度的研发投入。上半年，已披露研发数据的广东上市公司合计研发费用达到1427.52亿元，其研发费用总投入仅次于北京，稳居全国第二。平均每家上市粤企的研发费用升至约1.67亿元，同比增长9.15%，高于A股平均水平。

广东上市企业的平均研发投入领跑全国。数据显示，上半年A股上市公司总投入高达0.75万亿元，广东上市企业的研发投入占据了A股总研发投入的19.63%。研发投入最高的为比亚迪，上半年研发投入为201.77亿元，紧随其后的是中兴通讯，研发总投入为134.29亿元，美的集团以76.63亿元排在第三位。

上市企业的研发费用占其营业收入的比例平均达到了3.50%，整体研发强度超过A股市场的均值2.15%。部分企业研发投入超过营业收入，今年上半年，云从科技研发费用为2.17亿元，同比增长9.37%，占营业收入比例达到179.69%。不仅研发强度问鼎广东，更在A股上市公司中位居前列。此外，科思科技、百奥泰的研发投入总额占营业收入比例均超过100%。