上清所今日发布的消息显示，郑州地产集团有限公司拟发行2022年度第一期中期票据，计划募集资金12亿元，全部用于偿还2017年发行的17郑州地产PPN001。

截至募集说明书签署日，郑州地产集团待偿还国内直接融资余额280.1亿元。其中银行间债务融资工具90.7亿元，企业债53亿元，公司债81.4亿元。海外债金额为10.5亿美元。

资料显示，郑州地产集团的主营业务收入目前来源于土地整理及相关业务、基础设施建设业务、资产经营、房地产业务及安置房代建业务，在郑州市具有较强的竞争优势。2018-2020年及2021年1-9月，郑州地产集团营业收入分别60.54亿元、98.55亿元、79.17亿元和17.07亿元。2021年1-9月，郑州地产集团利润总额-9.02亿元，净利润-8.67亿元。该公司1-9月亏损的原因系主营业务中土地整理板块及安置房板块尚未结转收入，在年末结转收入后盈利将逐步转好。

2021年1-9月，郑州地产集团房地产板块收入较上年同期减少7.26亿元，因2020年房地产销售板块郑地璞园及美景东望项目集中结转收入导致当年该板块收入增幅较高，公司根据项目销售进度分批结转收入，2021年因郑州市洪灾及疫情影响导致当年该板块收入降幅较高。

在募集说明书中，郑州地产集团提示了资本性支出较大等风险。资料显示，该公司目前在建及拟建各项目总投资额超过200亿元，2022-2024年预计资本支出分别为180.59亿元和139.15亿元及129.34亿元，合计449.08亿元。最近三年公司经营活动产生的净现金流始终为负，需要通过对外融资来弥补资本性支出需求。而且对外融资可能存在若干不确定因素，包括：公司未来经营状况、财务状况和现金流状况；国内外金融市场的状况；有关融资政策的变化；投资者的信心和需求等。若未来不能取得足够资金支持，则发行人业务发展将可能受到不利影响。

截至2021年9月末，郑州地产集团负债合计870.84亿元，资产负债率61.70%，其中流动负债占比33.26%，长期负债占比66.74%，长期负债占比较高，郑州地产集团整体负债规模较大，存在负债规模较大引起的偿付困难的风险。

截至2018-2020年末及2021年9月末，郑州地产集团应收账款分别为82.32亿元、90.55亿元、108.14亿元和110.73亿元，在总资产中的占比分别为6.86%、7.13%、8.17%和7.85%。郑州地产集团表示，应收账款规模较大，主要欠款单位是郑州市财政局，虽然该类应收账款坏账率较低，但结算时间具有一定的不确定性。如果政府财政收入放缓或其他原因导致公司的应收款项不能及时回收，可能会对正常生产经营及资金周转带来风险。

不过，2022年度，经联合资信评估股份有限公司评定，郑州地产集团的主体信用等级均为AAA，评级展望为稳定。