亚信安全科创板上市申请近日更新为已问询状态。公司此次拟投入募集资金约12.08亿元，主要用于云安全运营服务建设等项目。

护航产业互联网

招股说明书显示，2017年至2019年及2020年1-9月份（报告期），公司营业收入分别为64899.89万元、87268.36万元、107679.2万元和85208.73万元，归属于母公司所有者的净利润分别为2028.93万元、10515万元、16252.63万元和11455.38万元，研发投入占营业收入的比例分别为8.76%、10.65%、13.15%和14.72%。

报告期内，来自电信运营商的业务收入占比分别为63.09%、65.42%、68.22%和66.84%。公司表示，成立初期就与电信运营商客户建立了紧密的合作关系，多年来持续为电信运营商客户提供网络安全产品及相关服务。公司与电信运营商客户建立了良好的合作关系，客户对公司的技术服务能力较为认可。公司深入挖掘电信运营商在网络安全方面的需求，扩展自身的产品和服务类型。

公告显示，报告期历年上半年公司营业收入较低，而下半年（特别是第四季度）营业收入较高，存在较为明显的季节性特征。公司表示，主要客户集中于运营商、金融、政府等行业和领域，这些客户通常实行集中采购制度和预算管理制度，其采购活动具有较强的季节性。

招股说明书显示，亚信安全是中国网络安全软件领域的领跑者，作为“懂网、懂云”的安全公司，致力于护航产业互联网，成为5G云网时代守护云、网、边、端安全的智能平台企业。

巩固主业

招股说明书显示，公司本次拟公开发行不超过4000万股（行使超额配售选择权之前），不涉及老股东公开发售其所持有的公司股份。募集资金将全部用于公司主营业务相关的项目。实施募集资金投资项目不会新增同业竞争，不会对发行人的独立性产生不利影响。

公司本次拟投入募集资金约12.08亿元，主要用于云安全运营服务建设项目、智能联动安全产品建设项目、营销网络及服务体系扩建项目、5G云网安全产品建设项目及零信任架构产品建设项目。

具体看，云安全运营服务建设项目预计投资36172.85万元，将通过升级现有技术、产品、运营、服务体系，研发新的安全产品组件，同时建设全国安全运营节点，为客户提供合规、弹性、服务化的安全能力，解决专业、复杂的安全问题。

智能联动安全产品建设项目预计投资30254.60万元，拟建设基于XDR和安全中台的智能化联动安全平台。公司将在核心技术层、能力层、产品层、平台层、解决方案层构筑“云化、连接、智能”的安全平台，以XDR产品套件、安全中台解决方案或综合服务的方式交付给客户。

营销网络及服务体系扩建项目预计投资23944.26万元，计划分两部分实施。

招股说明书显示，截至2020年9月30日，公司总资产为173767.65万元，合并报表归属于母公司所有者净资产为115872.81万元，本次募集资金投资项目总投资为120756.5万元。募集资金数额和投资项目与公司现有财务状况相适应。

截至2020年9月30日，公司员工总数为2197人。其中，研发人员1014人，占公司总人数的46.15%；销售市场人员505人，占公司总人数的22.99%。公司具有丰富的行业经验，建立了完整的公司治理制度和内部控制制度。

提示风险

招股说明书显示，公司在技术、经营等方面存在风险。

报告期内，公司对前五名客户的销售收入占同期主营业务收入的比重分别为78.06%、75.26%、83.12%和81.79%，客户集中度较高。其中，对第一大客户的销售收入分别为27097.41万元、20854.64万元、40287.60万元和29340.13万元，占同期主营业务收入的比重分别为41.75%、23.90%、37.41%和34.43%。公司表示，与主要客户建立了长期稳定的合作关系，且这些客户多为信誉度较高的优质客户。但是，公司若不能通过技术、产品创新等方式及时满足上述客户的业务需求，或上述客户因为市场低迷等原因使其自身经营情况发生变化，导致其对公司产品的需求大幅下降，或者公司不能持续拓展新的客户和市场，公司将面临一定的因客户集中度较高而导致的经营风险。

报告期内，公司除增值税退税外政府补助形成的其他收益分别为3456.85万元、3621.17万元、4249.68万元及1353.11万元，占营业利润的比重分别为90.09%、28.25%、21.13%及8.74%。