保险资管公司2021年度成绩单日前纷纷亮相。除大家资产、华安资产、华夏久盈资产未披露年报数据外，有可比数据的28家保险资管公司(已剔除2021年5月成立的国华兴益资产)2021年年度信息披露报告已揭开面纱。整体来看，全行业2021年合计实现营业收入362.07亿元、净利润151.3亿元，均低于此前一年。泰康资产以65.65亿元营业收入、29.7亿元净利润位居行业营业收入榜、净利榜首位。

分析人士表示，保险资管已经成为“大资管”的重要组成部分，具有长期资金管理、大类资产配置、组合管理等方面的优势，保险资管公司需要充分发挥特点和差异化优势，在更广阔的赛道参与竞争。

三家公司净利润超20亿元

整体来看，上述28家保险资管公司2021年合计实现营业收入362.07亿元、净利润151.3亿元，与此前一年相比，均出现下降。

从营业收入规模来看，有11家保险资管公司营业收入超过10亿元，泰康资产、国寿资产、国寿投资、平安资管分别以65.65亿元、51.27亿元、48.97亿元、43.25亿元营业收入位列前四。

从净利润规模来看，有3家公司净利润超过20亿元，分别为泰康资产、国寿资产、平安资管。国寿投资净利润16.48亿元，排位第四。阳光资产、新华资产、太平资产、太保资产、华泰资产净利润均超过5亿元。

从净利润同比增长情况来看，大中型保险资管公司中，国寿资产、新华资产、太平资产、华泰资产、人保资产等均实现了20%以上的净利润增速。其中，新华资产净利润同比大增59.06%；泰康资产、平安资管、国寿投资净利润则同比下滑逾20%。

行业“梯队化”明显

值得注意的是，2021年营业收入排名前十的保险资管公司营收总额为300.18亿元，占全行业总营收的八成以上。2021年净利润排位前十的保险资管公司净利润总额为131.95亿元，占全行业总净利润的近九成。行业梯队化、头部效应较为明显。

泰康资产无疑是行业翘楚，其以65.65亿元营业收入、29.7亿元净利润位居行业营业收入榜、净利榜首位。

事实上，营收榜单第一梯队公司管理的资金体量也处于行业前列。例如，泰康资产官网显示，截至2021年年末，其管理的资产总规模超过2.7万亿元，其中受托管理的第三方资产总规模近1.7万亿元，另类投资管理规模超过5000亿元，养老金管理规模超过6400亿元。平安资管官网披露，截至目前，其资产管理规模超过4.05万亿元。国寿资产官网则披露，其旗下管理资产规模已突破4.4万亿元。

提高资产管理能力

近年来，我国保险行业总资产规模持续增长。中国银保监会数据显示，截至2021年年底，保险业总资产规模达24.89万亿元，保险资金运用余额达23.23万亿元，规模稳步增长。

保险资管公司的资金来源包括险资、各类养老金、银行理财等第三方资金，险资是其主要资金来源。分析人士表示，保险行业总资产和保险资金运用余额稳步增长，为保险资管行业提供了稳定的资金来源。在“大资管”时代，保险资管公司需要充分发挥自身特点和差异化优势，提高核心资产管理能力，进一步推进市场化、产品化发展，在更广阔的赛道参与竞争。

“资产管理行业是一个高度开放和竞争的行业，市场化程度很高。我们需要适应多客户资金需求，发展多策略投资能力，持续创新、提升多品种投资能力。”泰康资产总经理段国圣表示，公司核心目标是打造长期资金管理能力，服务内外部客户，成为市场上长期资金首选的投资管理人。

“相对其他资管机构而言，保险资管机构大都具备多年大体量保险资金的管理经验，在长期资金投资管理方面拥有得天独厚的优势。”一家大型保险资管机构相关负责人告诉记者，“为了应对激烈竞争，保险资管机构应发挥自身优势，继续夯实大类资产配置、组合管理、风险管理、信用评估等方面的能力，同时丰富产品体系，满足客户差异化的需求。”