近日，科创板上市公司陆续收到上交所发布的《创新制度一本通》(以下简称“一本通”)和《上市公司自律监管案例选编》(以下简称“案例选编”)。

据悉，一本通和案例选编分别总结了科创板开板4年多来制度创新和监管实践的成果，是落实上交所“三开门”行动方案的重要举措，旨在向市场通报近期监管工作情况、典型案例和重点关注问题，增强市场主体的获得感和满意度。

引导公司运用创新制度

自设立以来，科创板充分发挥改革“试验田”作用，持续推进上市审核、并购重组、再融资、信息披露、交易机制等方面的制度创新、机制优化，推动上市公司高质量发展，助力高水平科技自立自强。

本次发布的一本通归集了发行上市、并购重组、再融资、科创债、股权激励、询价转让、做市商、信息披露特色制度、ESG、退市、科创板指数等11个方面的制度创新成果，详解科创板创新制度的特点及实践案例，并提供常见问题解答和具体规则索引，为科创板上市公司适配自身需求、灵活运用创新制度提供“方向盘”和“工具书”。

例如，在“并购重组制度”章节，一本通详细介绍了科创板鼓励产业并购、提升估值包容性、支持多元估值方法等监管理念，同时回应了市场中关于“重大资产重组是否必须设置业绩补偿”“购买资产的支付工具有哪些，分别适用什么要求”“重大资产重组有哪些快速审核通道，如何适用”等问题，化解上市公司制度运用疑虑。

在“信息披露特色制度”章节，一本通介绍，“为顺应科技创新企业不同行业特征、发展阶段、治理结构等特点，科创板建立了自愿信息披露制度及信息披露暂缓豁免制度，提升科创公司信息披露灵活性和有效性。同时，就自愿信息披露、暂缓豁免披露的注意事项进行明确。”

此外，一本通还对科创债的特点、发行主体要求、募资用途进行了介绍，并就科创债的配套支持措施进行说明，鼓励发行人对科创债的发行方式、期限结构、利率确定和计算方式、还本付息方式、赎回或转换选择权、增信方式及促进债券交易等方面进行创新。

某科创板公司董秘评价，一本通用通俗易懂的方式介绍了科创板的创新制度，为下一步公司进行全面规划和运用资本市场工具打开了思路。

案例选编敲响合规警钟

营造良好的市场生态，一方面离不开持续引导上市公司灵活运用创新制度；另一方面也需要为其发展设置“红线”，时刻敲响合规警钟，助力上市公司及相关股东、董监高等有关各方提高规范意识、理解合规要求。

在此背景下，科创板在持续监管中坚决贯彻“零容忍”要求，每案必究、每罚必严，以违规处分为抓手，聚焦重点问题、树立监管导向，督促市场各方规范有序、履职尽责。数据显示，科创板开板至今，已累计发出公开谴责9份，通报批评32份，监管警示85份。

为更好发挥违规案例警示作用，本次案例选编集中收录了4年多来上交所科创板的典型监管案例，按照欺诈发行、财务造假、资金占用、违规担保、募集资金违规、财务信息披露不准确等主要违规类型分门别类，以典型案例为镜鉴，助力有关各方提高规范意识。同时，考虑到行政监管和自律监管互有衔接，案例选编也纳入行政处罚和行政监管措施相关内容，便于读者全面了解案件全貌。

事实上，此前上交所已向市场推出股份增减持、股份回购两个主题的规则“一本通”，并收获良好市场反响。

除此之外，2023年以来，上交所开展科创板“上市第一课”活动超过百余次，面向上市公司每周开展“部门负责人接待日”活动，持续开展对各市场主体的走访调研和座谈活动超过百余次，协调解决上市公司“急难愁盼”各类问题。

展望未来，上交所表示，将继续努力增强市场参与各方的获得感，共同营造良好的市场生态。