在下游需求推动下，中重主流稀土品种持续涨价。南方稀土集团3月2日公布的稀土氧化物挂牌指导价显示，氧化铽报价为970万元/吨至980万元/吨，较前一周挂牌价上涨90万元/吨；氧化镝报价为300万元/吨至305万元/吨，较前一周挂牌价上涨50万元/吨至53万元/吨。

价格持续上涨

上海有色网数据显示，3月2日，氧化铽均价报9950元/千克，较3月1日上涨100元/千克，年内涨幅达37.24%；氧化镝均价报3000元/千克，较3月1日上涨100元/千克，年内涨幅达54.64%。

“持续涨价的核心逻辑一方面是需求端强劲，推动价格走高，且供需缺口增大；另一方面是缅甸政局不稳影响供应。”业内人士对中国证券报记者表示。

应用端主要是钕铁硼，涉及新能源汽车、风电等领域。中国汽车工业协会公布的数据显示，1月，新能源汽车产销分别完成19.4万辆和17.9万辆，同比分别增长285.8%和238.5%。新能源汽车已连续7个月刷新单月销量历史纪录。

万联证券援引GWEC数据称，2020年全球海上风电新增装机6.07GW，中国占比达50.45%，连续三年全球第一；全球累计海上风电装机35.20GW，中国占比28.12%，仅次于英国。

上述业内人士告诉中国证券报记者，从供应端来看，目前国内氧化镝分离量约2300吨，处于基本平衡。氧化铽分离量约350吨-360吨，缺口约20吨-30吨。

需求增幅明显

有机构称，本轮稀土价格持续上涨的核心逻辑是需求支撑，而非炒作或政策收储因素，这和过去的价格上涨有本质的区别。目前，按照氧化镨钕和氧化镝铽需求折算到ROE，根据现在的矿产、进口和回收能力，预计2021年将出现供不应求的局面。

上述业内人士告诉中国证券报记者，根据其调研来看，下游企业目前的采购是正常的，这意味着下游企业将成本压力传导到了终端。市场对氧化铽的预期在1000万元/吨左右。

浙商证券称，2020年以来，以风电、新能源汽车为主的稀土下游均保持了40%以上的高速增长，且趋势明确。《上海市加快新能源汽车产业发展实施计划（2021年-2025年）》提出，2025年上海市新能源汽车产业发展目标是，本地新能源汽车年产量超过120万辆，新能源汽车产值突破3500亿元，占全市汽车制造业产值的35%以上。

3月1日，工信部部长肖亚庆就工信部起草的《稀土管理条例（征求意见稿）》回答媒体提问时称，稀土是一个战略性资源，发布条例主要是根据稀土长期发展的战略和市场需求，以及我们在实际发展中存在的问题。

中信证券认为，工信部表态显示出国家对于稀土行业高质量发展的高度重视，以及对《管理条例》推进实施的强力支持。高性能钕铁硼主要稀土原料为轻稀土氧化镨钕、重稀土氧化镝及氧化铽，应用于新能源汽车、风电、节能变频空调、传统汽车等领域。在新能源等下游需求的中长期驱动下，预计2025年钕铁硼需求或达3.6万吨-7.2万吨，将再造一个高性能钕铁硼市场。预计2021年氧化铽价格或将突破1500万元/吨，稀土价格有望开启长牛行情。