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    • 2021年业绩预计大增 天齐锂业取得H股上市“小路条”
    • 2022年01月28日来源:中国证券报·中证网

    提要:天齐锂业公告称,公司首次公开发行境外上市外资股(H股)申请材料已获中国证监会受理。这意味着天齐锂业取得了H股上市的“小路条”,或很快就会向香港联交所递交招股书。

    1月27日晚,天齐锂业公告称,公司首次公开发行境外上市外资股(H股)申请材料已获中国证监会受理。这意味着天齐锂业取得了H股上市的“小路条”,或很快就会向香港联交所递交招股书。

    前一晚,公司刚发布业绩预告,预计2021年实现归属于上市公司股东的净利润18亿元-24亿元,大超市场预期。

    获中国证监会受理

    公告显示,天齐锂业近日向中国证监会提交了关于首次公开发行境外上市外资股(H股)并在香港联交所主板挂牌上市的申请材料。1月27日,公司收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可申请受理单》,决定对该行政许可申请予以受理。天齐锂业离H股上市又近了一步。

    天齐锂业董事兼总裁夏浚诚表示,H股发行融资对公司的未来发展有着重大意义,有利于公司进一步优化资本结构、降低杠杆率和财务风险,降低财务费用、增强盈利能力;同时,受益于下游市场的快速发展,公司的产品需求旺盛,H股发行融资有利于公司抓住行业机遇、进一步发展核心业务;此外,发行H股有利于公司拓展境外融资渠道,进一步提升公司的国际知名度和影响力,为公司未来继续贯彻国际化战略奠定良好基础。

    2021年9月13日晚,天齐锂业公告称,公司董事会同意公司发行境外上市外资股(H股)股票并申请在香港联交所主板挂牌上市,本次发行的H股股数不超过发行后公司总股本的20%(超额配售权行使前)或公司股票上市地最低发行比例要求(两者中较高者),并授予主承销商不超过上述发行的H股股数15%的超额配售选择权。募集资金在扣除发行费用后,用于现有债务偿还、产能扩张和补充运营资本。

    这是天齐锂业第二次启动H股上市工作。2018年8月,天齐锂业向香港联交所递交了发行上市的申请。2018年11月,公司收到中国证监会出具的《关于核准天齐锂业股份有限公司发行境外上市外资股的批复》,核准公司新发行不超过3.28亿股境外上市外资股。完成本次发行后,公司可到香港联交所主板上市。后来,因相关批复失效,公司此次H股发行未能实施。

    2021年业绩超预期

    天齐锂业1月26日晚发布2021年度业绩预告,预计2021年实现归属于上市公司股东的净利润18亿元-24亿元,同比扭亏为盈,上年同期为亏损18.34亿元;预计实现扣除非经常性损益后的净利润10.8亿元-16亿元,上年同期为亏损12.94亿元;预计基本每股收益1.22元-1.62元。

    按2021年业绩预测中位数21亿元计算,2021年仅第四季度,天齐锂业就实现归属于上市公司股东的净利润15.7亿元,而2021年前三季度,公司实现归属于上市公司股东的净利润为5.3亿元。

    在2021年12月发布的研报中,信达证券预计天齐锂业2021年归属于上市公司股东的净利润为11.24亿元。在公司2021年度业绩预告发布后,1月27日信达证券再次发布研报表示,天齐锂业资源优势显现,公司2021年业绩尤其第四季度业绩超预期增长。对于超预期的原因,信达证券认为主要系锂价大幅上涨。公司锂资源100%自给保证成本相对刚性,锂价上涨业绩弹性大,第四季度锂价大幅上涨80%,使公司第四季度业绩超预期。

    生意社数据监测显示,2021年碳酸锂产品全年价格都处于上行区间,临近年末价格更是一飞冲天。2021年12月31日,工业级碳酸锂华东地区均价为26.6万元/吨,与年初相比价格上涨了432%;电池级碳酸锂华东地区均价为28.2万元/吨,与年初相比价格上涨了416.48%。2021年碳酸锂价格出现了三轮相对大幅度的爬坡走势,价格更是不断创下历史新高。

    天齐锂业在业绩预告中也表示,公司预计2021年营业收入较2020年将大幅上升,主要原因是受益于全球新能源汽车景气度提升,锂离子电池厂商加速产能扩张,下游正极材料订单回暖等多个积极因素的影响,2021年公司主要锂产品的销量和销售均价较2020年均明显增长。

    有序推进锂盐产能扩张

    非经常性损益的增加,也是天齐锂业2021年业绩扭亏为盈的重要原因之一。

    2021年,天齐锂业子公司增资扩股引入战略投资者IGO Limited的交易完成,公司根据相关会计准则要求,确认了与银团并购贷款展期相关的债务重组收益6.73亿元以及相应期间内的未确认融资费用摊销6.09亿元。其中,债务重组收益属于非经常性损益。

    公司预计2021年联营公司SQM业绩同比将大幅增长,因此公司在报告期确认的对该联营公司的投资收益较2020年有较大幅度增长。

    此外,受SQM股票价格、Libor利率波动等因素影响,2021年SQM的B类股领式期权融资业务产生的公允价值变动收益与套期保值业务产生的投资收益约4500万元(税后净额),较2020年同比上升。

    天齐锂业资源保障能力处于行业领先地位。目前,公司旗下泰利森锂精矿产能已达约134万吨/年。结合市场情况,泰利森决定将第三期年产60万吨化学级锂精矿扩产计划的试运行时间从原计划的2025年提前至2024年年底完成。届时,泰利森锂精矿产能将达到194万吨/年。此外,泰利森于2019年开始建设的尾矿库项目预计于2022年第二季度投产,将为泰利森额外增加约30万吨/年锂精矿产能。

    天齐锂业董事长蒋卫平日前在接受中国证券报记者采访时表示,过去,天齐锂业的布局重点集中在锂精矿资源上,接下来公司的工作重点是在继续降低资产负债率、确保财务安全的前提下,经过充分论证后有序推进此前已经公开的产能扩张项目,逐步实现中期11万吨/年锂盐产能的规划。

    信达证券认为,2022年锂供需仍将维持紧平衡状态,产业链将持续维持低库存水平,锂价仍具有长足的上涨时间和空间。天齐锂业债务危机解除,叠加锂行业需求超级周期带来的锂价上涨,公司经营性现金流逐步好转,产能扩张或加速,业绩有望强势回归。




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