- 消费持续回暖 汽车板块景气度上行
- 2024年11月05日来源:中国证券报
提要:日前,多家车企交出10月“成绩单”,不少品牌月度销量创新高。11月4日,A股市场汽车板块迎来大涨。Wind数据显示,Wind汽车行业指数4日收盘大涨5.43%。指数成分股中,赛力斯、众泰汽车、北汽蓝谷涨停,造车新势力代表赛力斯股价创历史新高;华依科技大涨9.09%,海马汽车、长安汽车、比亚迪均涨超5%。
日前,多家车企交出10月“成绩单”,不少品牌月度销量创新高。11月4日,A股市场汽车板块迎来大涨。Wind数据显示,Wind汽车行业指数4日收盘大涨5.43%。指数成分股中,赛力斯、众泰汽车、北汽蓝谷涨停,造车新势力代表赛力斯股价创历史新高;华依科技大涨9.09%,海马汽车、长安汽车、比亚迪均涨超5%。
分析人士认为,整体来看,汽车行业盈利水平进入平稳增长、高质量发展阶段,格局是汽车板块股价第一驱动因子,持续看好竞争格局好的赛道龙头以及国际化两大方向。
多家车企刷新月交付量历史纪录
11月1日,新能源车企公布了10月交付数据,多家车企刷新月交付量历史纪录。
比亚迪10月新能源车交付量达50.27万辆,同比增长66.5%;理想汽车10月交付新车5.14万辆,同比增长27.3%;小鹏汽车10月交付新车2.39万辆,同比增长20%。
此外,奇瑞控股10月销售汽车27.22万辆,同比增长35.9%;吉利汽车10月总销量达22.67万辆,同比增长28%。
我国整车出口数据也稳步上升。海关总署数据显示,1-9月我国出口整车超470万辆,今年有望达到600万辆。新能源汽车方面,今年前9个月我国累计出口151万辆,同比增长18%。
在日前举办的2024全球新能源汽车合作发展(上海)论坛上,国务院发展研究中心市场经济研究所副所长王青表示,预计到2025年,我国在全球新能源汽车市场的占有率将接近甚至突破50%。目前,国内整体市场技术发展趋势较好,得到全球其他国家、企业以及消费者的初步认可,但要继续发展,仍存在较大挑战。
国元证券汽车行业首席分析师刘乐认为,9月以来汽车“以旧换新”政策加力,带动行业呈现回暖态势。整体来看,汽车行业盈利水平进入平稳增长、高质量发展阶段,后续建议关注行业年末行情及“以旧换新”政策在年底前的具体落地情况,长期看好行业出海方向。
板块有望持续带来超额收益
在国内“以旧换新”政策刺激下,车市消费持续回暖,“金九银十”旺季更旺,多家车企销量超预期。
国金证券汽车行业首席分析师陈传红认为,格局是汽车板块股价第一驱动因子,持续看好竞争格局好的赛道龙头以及国际化(国际化的供需和竞争格局好)两大方向。其中,整车展现出明显的微笑曲线效应,15万元以下和40万元以上价格带市场格局最好。
陈传红在谈及供应链方面时表示,随着汽车研发周期缩短和成本要求提高,供应链垂直和横向一体化趋势明确,后续应重点关注品类扩张能力强的龙头公司。
国联证券汽车行业首席分析师高登表示,2024年第三季度汽车行业基金重仓与超配比例进一步提升,分子行业来看,汽车零部件及乘用车配置比例有所提升。
信达证券汽车行业首席分析师陆嘉敏认为,在本轮“以旧换新”政策退出前,叠加年底汽车消费旺季,汽车销量增速有望进一步加快,带来汽车板块超额收益。临近年底,市场可能提前博弈2025年政策预期,若“以旧换新”政策延续或有其他新政策出台,将对2025年汽车消费起到更好支撑,超额收益行情有望延续。
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