11月30日晚，新希望(000876.SZ)发布2023年度向特定对象发行A股股票预案，拟将定增募资用于猪场生物安全防控及数智化升级项目、收购两家子公司少数股权等事宜。

新希望在随后举行的投资者交流会上对外界表示，此次定增预案公布后，市场上有一些误解，实际上新希望各个板块业务的经营都是正常的，“本次定增是基于未来三年战略而做的布局，聚焦核心产业提质增效，并非继续扩大产能建设。”

为何定增？

提升资产质量和养殖效率，谋求高质量发展

12月1日下午的投资者沟通会上，新希望副总裁兼财务总监陈兴垚、董秘兼首席战略投资官兰佳作为主讲人，解答了投资人关于定增预案的多个问题。

兰佳在电话会上强调，定增是基于上市公司长远发展来做的考虑，是为了更好地提升核心产业的经营效率，主要资金用于提升资产质量和养殖效率，不是过去的扩规模拿地，是为谋求长期的高质量发展。“过去几年，新希望从饲料为主，逐渐成长为饲料+养殖核心产业，未来三年公司仍然坚定核心产业发展，提升产业质量。”

从提升养殖效率来看，兰佳表示，这次募投项目的核心就是猪场生物安全防控及数智化升级，就是让公司猪产业能高质量持续发展。

“近年来生猪疫病对整个产业影响大，也会影响公司养猪成本，生物安全防控升级可以降低养殖风险。同时今后养殖业正从零散养殖向规模化、工业化养殖升级，从生产、管理效率提升的角度说，智能化升级也是必不可少的。通过这些升级改造，可以在未来三年给公司养猪成本在现在基础上带来进一步的下降空间，有助于盈利能力的继续增强。”兰佳说。

澄清误解：

明年获批后才择期启动发行，可有效降负债

“我们注意到今天市场上有对定增的一些错误理解，”当天的沟通会上，兰佳解释到，在发行价格上，是等到明年进入发行期的首日，按照不低于这天之前20个交易日均价的80%进行询价发行，价高者得。再用募集资金总额除以发行价，才是计划发行的股票数量。考虑到现在猪周期的变化以及公司自身经营改善的趋势，如果在明年年中或下半年拿到批文，那个时候有可能会迎来一个股价上行期。公司也会选择合适的时机启动发行，减少对现有股东稀释摊薄的影响。打个比方，如果明年下半年发行前20个交易日均价为12元，或13元，那对应的发行价就不低于9.6元，或10.4元。

从提升资产质量来看，剩余募集资金将用于偿还银行贷款，则主要是为了适度降低资产负债率。兰佳强调，如果能够足额募集资金，可以有效降低4-5%的负债率，降低财务费用，增强盈利能力，对公司未来三到五年的经营安全，创造一个非常有利的环境。

明年重点：

猪产业降成本、强能力、调结构、稳规模

“明年核心的工作，仍旧是降低养殖成本。”陈兴垚以“十二字”来总结了明年新希望在猪产业上的着力点：降成本、强能力、调结构、稳规模。

今年5月，新希望举行股东大会，首次透露成立“养猪BG事业群”，负责公司养猪业务的日常经营管理，并对下辖各纵队的管理体系做出了系列优化调整，引发外界广泛关注。

“成立猪BG，正是新希望打强养殖成本持续下降能力的一项关键经营动作，也是为了更加专注地精耕细作。”新希望相关负责人解释说，相较产业发展指挥部，事业群的组织管理模式使整个猪产业的执行力、协同力变得更强，可以更好地管理、服务、支持和赋能纵队等业务单元，形成合力，有助于全面推广和复制标杆纵队的优秀经验，推动养殖生产指标持续提升。

陈兴垚介绍，猪BG成立后效果显著，全产业的育肥猪成本从一季度的17.4元/kg降到11月的15.6元/kg，更快地推动了成本下降。11月最新的育肥猪的全成本，25%场线已经到了14.7元/kg。他表示，明年希望育肥成本全年拉平，低于15.5元/kg，排除饲料原料的大幅波动等意外情况，希望到2024年底目标降到15元/kg。

“我们的各板块经营正常，请投资者放心。从董事会和管理层的角度，本质上还是要坚持长期主义，核心是练好内功。”陈兴垚表示，本次定增募投方向都是为了养猪，但不是简单的扩规模，是公司董事会基于长远利益保障所做的决定，对新希望长远安全发展、有序度过猪周期都有巨大帮助。