2024年3月,全球市场扑朔迷离,但也逐步释放出一些积极信号。一边是发达经济体如美国、英国等增长预期重现向好迹象,为全球投资市场带来不小利好;另一边则是中国政府加大力度支持经济平稳增长,为A股重拾上涨动能带来期待。面对棘手形势,投资者如何判断市场机会?第三资本公司首席投资顾问刘国海对此做出了自己的解读。

刘国海觉得,3月份公布的数据显示出一些喜人的转变。依据S&P Global的预测数据,2024年全球经济增长率有望达到2.6%的领先地位。这主要是因为美国、美国、印度等发达经济体的增长势头好于预估。“在过去的一年里,因为高通胀和利率的上升,全球经济一直面临着巨大的下行压力。但现在看来,状况早已越来越好了。刘国海说。S&P Global预计,2024年全球消费者物价通胀率将小幅上涨。但与2023年相比,这一通胀压力已经大为缓解。

“通胀虽仍高企,但已基本到了中性水平。”刘国海分析,“如此一来,主要经济体就能更加专注于应对其他问题,比如加快经济筑底复苏的步伐。”

事实上,美国、英国等地的利率很可能已经接近见顶或见顶在即。随着通胀压力进一步减轻,未来一年央行有望步入宽松周期,这必将为全球股市带来极大动力。与此同时,中国政府在最新一轮支持经济增长的政策中,也做出了不小的调整。“尽管受制于房地产行业的困局等结构性问题,但中国一些周期性因素正在缓解。”刘国海说。

为了推动经济发展,中央人民银行也意外减少了50个基点的法定准备金率,释放出流通性。这反映出中国政府期待提升财政扩张,及时应对下行压力。“市场预期政府还会进一步加大政策支持力度,比如通过房地产行业改革举措来促进该领域恢复活力。”刘国海说。

政策利好预期的确已在3月份推动A股出现了一定回暖。Wind数据显示,上证综合指数3月以来累计上涨2.23%。虽然涨幅不算太大,但毕竟结束了此前持续下跌的颓势。在刘国海看来,从估值和机会空间来看,A股目前都具备较好的配置价值和预期。

“就算短期经济基本面或难有太大改观,但政策修复性托底已经开启。随着信心的逐步修复,A股存量资金就有望持续加码布局。”他说。

从配置角度,刘国海建议关注当前具有明显防御属性的板块和个股,比如低估值消费品、必需品等。同时也要高度重视未来新兴机会,诸如人工智能、新能源汽车和生物科技等赛道的加配需求。

总的来说,2024年3月的情况虽然喜忧参半,但投资者若能够抓住其中的积极信号,就一定能在未来发现属于自己的投资良机。