- 道道全:套期保值操作均有相应现货对应
- 2021年01月26日来源:中国证券报·中证网
提要:道道全1月25日晚间回复深交所关注函,就原材料套期保值的具体情况进行了详细说明。
道道全1月25日晚间回复深交所关注函,就原材料套期保值的具体情况进行了详细说明。公司表示,套期保值操作均有相应的现货对应,套保业务损益会对应现货销售毛利的实现和存货价值的增值。未来,公司将严格执行套期保值业务相关内控制度及风控制度,合理规避经营风险。
1月12日,道道全发布2020年业绩预告称,由于报告期内公司套期保值产生平仓亏损,导致业绩由盈转亏。此事引起了深交所关注,并对其下发了关注函。
道道全回复显示,公司开展的套期保值业务品种涉及包装油生产和大豆压榨等业务,均与公司经营业务相关。相关业内人士表示,粮油企业对主要生产原料进行套保是一种常见的库存管理方式,目的是提前锁定原材料成本、价值或销售利润,规避市场价格波动风险,保障供应。
道道全相关负责人介绍,因担心采购的原材料价格会跌,所以公司做了卖出套保。公告显示,以菜油为例,公司2020年的现货采购量为34.56万吨,在该期货品种的卖出开仓数量为26.128万吨。
相关业内人士介绍,相关受国际贸易关系等因素的影响,2020年下半年油脂价格呈现出单边上行的趋势,导致套期保值产生大额平仓亏损,但套期保值的平仓亏损也会对应现货的增值。整体来看,道道全豆粕和贸易油的套期保值业务较好地实现了锁定利润的目的;平仓亏损则主要来自菜油和豆油的卖出套保合约,其对应的现货增值隐含在公司包装油和原材料中。
道道全相关负责人表示,公司生产经营和套保业务都是滚动连续的过程,最终的盈亏情况,是期货与现货损益对冲后的结果。未经审计的数据显示,道道全2020年末期货损益合计-2.28亿元(含持仓浮动损益),现货销售毛利与存货公允价值变动合计4.69亿元,加总后盈余2.4亿元。此前,公司套保盈亏未达披露要求,信披符合相关规定。
值得一提的是,除去套期保值影响外,道道全其他经营情况正常。根据最新发布的业绩预告,2020年,道道全预计实现营业收入52亿元-53.5亿元,同比增长超26%;预计实现扣非后净利润6500万元至8500万元,同比增长369.22%-513.59%。
同时,道道全表示,经自查,公司已建立了套期保值业务相关的内控制度和风险控制体系。2020年7月-10月,因业务规模扩大,油脂、油料价格持续上行,公司增加了套期保值交易额度,相应增加占用期货保证金余额。2020年12月15日,董事会会议对此前投入保证金超过原授权范围的情况进行了确认。
另外,1月18日,道道全披露了高管增持计划。未来6个月内,公司副总经理吴康林拟通过集中竞价交易择机增持25万至50万股公司股份。公告称,本次增持是基于对公司未来发展的信心及对公司价值的认同,以更好地支持公司未来持续、稳定、健康的发展。
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