二季度多只绩优基金补充权益“弹药” 科技与医药或成核心配置方向

二季度公募基金调仓图谱揭开面纱，多只业绩领跑的权益类基金操作路径逐渐清晰。记者梳理发现，截至7月16日，已披露二季报的公募基金中，有多只绩优基金提升了权益资产仓位，通过大规模调仓换股捕捉结构性机会，其中科技与医药板块成为核心配置方向。

多只绩优基金

提升权益资产仓位

二季度A股市场整体回暖，部分绩优基金凭借精准布局实现业绩与规模双升。长城医药产业精选混合发起式摘得公募基金上半年净值增长率的“季军”，达75.18%，同时以9.3倍的规模增幅领跑，该基金资产净值从一季度末的1975万元飙升至二季度末的2.04亿元。该基金二季度末投资股票市值占基金资产净值比例(以下简称“股票投资占比”)达75.89%，较一季度末的72.48%，提升约3.4个百分点。

类似提升权益资产仓位的操作并非个例。同泰产业升级混合A股票投资占比从一季度末的1.62%提升至二季度末的90.16%;同泰远见混合A则将股票投资占比从一季度末的78.65%提升至二季度末的85.74%。

从持仓结构看，多位绩优产品基金经理的调仓操作，集中指向科技与医药两大板块。

今年二季度，永赢科技智选混合发起A基金经理任桀将投资重心从“云计算与数据中心”转向“全球云计算产业”，其前十大重仓股完成“洗牌”，新易盛、中际旭创、天孚通信等光通信龙头取代原有持仓。

此外，长城医药科技六个月混合A将三生制药、石药集团、益方生物等医药股纳入前十大重仓股。该产品基金经理谭小兵在二季报中表示：“整体来说，二季度的赚钱效应还是非常不错。操作上，本基金综合考虑景气度与博弈情况，基本聚焦在政策受益及海外BD(商务拓展)不断超预期的创新药上。”

看好三季度

权益市场投资机会

“今年以来，多只业绩靠前的基金维持高仓位运作，基金经理实施此策略多是基于对权益市场整体走势的信心与相关赛道的积极研判。”前海开源基金首席经济学家杨德龙称。

晨星(中国)基金研究中心高级分析师代景霞对《证券日报》记者进一步表示：“在结构性行情中，主动权益类基金的选股优势能够充分发挥，更容易跑出超额收益。基金经理通过集中配置高成长性领域的优质股票，相信能够在高仓位的情况下实现较好的业绩表现;其次，人工智能、人形机器人等科技赛道已形成跨市场的高度共识，产业趋势与资本共振。基金经理认为这些赛道具有高成长性，有望带来超额收益，因此积极布局，维持高仓位以把握机会。”

展望后市，基金经理普遍较为乐观，维持对相关赛道的积极研判。其中，长城医药产业精选混合发起式基金经理梁福睿认为，展望三季度，创新药将会在管线海外授权及国内销售放量两个方向展开，管线海外授权的产业趋势有望延续，中国创新药在诸多靶点研发进度和疗效超过海外药企，海外药企在补充管线布局角度上有客观需求，而国内销售预期空间是否可以提升将根据季报和医保与商保谈判结果来判断。

永赢科技智选混合发起A基金经理任桀表示，第三季度将重点关注前沿模型的发布，新兴应用的发展，以及海外云和芯片厂商、国内相关公司如光通信(CPO)、PCB(印制电路板)等的经营状态，积极挖掘全球云计算产业的投资机会。

同泰产业升级混合A基金经理王秀认为，下半年机器人行业将进入量产爬坡期，核心驱动来自头部厂商订单放量、大模型技术突破和应用场景实证，机器人板块Beta(市场收益)机会显著。