存储产业链上下游迎“超级周期”

近日，海外头部存储厂商闪迪(SanDisk)宣布调涨闪存合约价格，引起业界广泛关注。据了解，此次闪迪调涨幅度高达50%。

中关村物联网产业联盟副秘书长袁帅对《证券日报》记者表示：“海内外头部存储厂商年内已经多次调高产品价格。AI技术的迅猛发展，是推动存储市场需求高涨的根本动力。人工智能服务器和终端产品等对存储器数量和性能提出了更高要求，存储产业链上下游迎来‘超级周期’。”

对于本轮存储产品价格上调，苏商银行特约研究员付一夫在接受《证券日报》记者采访时表示：“与传统消费电子产品对存储产品的需求不同，人工智能技术的蓬勃发展对存储产品的存储速度、容量与功耗都提出更高要求，因此，高端存储产品的需求呈现井喷式增长。”

一方面，人工智能服务器大幅拉动存储产品需求。单台人工智能服务器的动态随机存取存储器(DRAM)用量约为传统服务器的8倍，闪存存储器(NAND Flash)用量约为传统服务器的3倍。另一方面，人工智能终端创新产品的涌现，也带来新的存储产品需求。定制化存储解决方案在智能眼镜、汽车座舱、人形机器人等领域空间广阔。

开源证券股份有限公司研报显示，人工智能产业发展需求带动下的存储产品短缺或将至少持续到2027年。其中，DRAM产品需求或将在2027年后才开始回稳，NAND Flash与高容量存储需求可能会持续至2028年甚至更久。

随着存储产品价格一路攀升，行业内头部企业的盈利能力也呈逐季上升趋势。例如，兆易创新科技集团股份有限公司2025年第一季度、第二季度、第三季度归属于上市公司股东的净利润分别为2.35亿元、3.41亿元、5.08亿元。深圳市江波龙电子股份有限公司2025年第一季度、第二季度、第三季度归属于上市公司股东的净利润分别为-1.52亿元、1.67亿元、6.98亿元。

《证券日报》记者了解到，当前，产业链上下游企业正积极研发创新、加大生产能力建设，抢抓市场机遇。

在产业链上游设备端，华海清科股份有限公司相关负责人在业绩说明会上表示，2025年第三季度，新品类产品多点突破，公司首台12英寸低温离子注入机iPUMA-LT顺利出机，12英寸晶圆边缘修整装备Versatile-DT300实现批量出货。

在产业链中下游制造端，深圳佰维存储科技股份有限公司在人工智能端侧领域通过自研主控芯片、固件算法与先进封测能力实现差异化竞争，产品覆盖人工智能手机、人工智能个人电脑、人工智能眼镜、具身智能等领域。

袁帅表示：“对于产业链上游企业而言，存储设备国产化率提升是重要机遇，相关企业应把握这一窗口期，跟进客户产能建设和技术创新需求，加大研发投入，提高设备性能。对于产业链中下游企业而言，应当积极把握人工智能终端产品广阔市场，紧贴市场需求，通过定制化存储解决方案引领终端产品的创新。”