“地补”接力“国补” 区域性银行加入消费贷贴息阵营

12月份以来，个人消费贷款财政贴息政策在四川、贵州、重庆加速落地。川黔渝三地相继发布省级贴息实施细则，贵阳银行、贵州银行、成都银行、成都农商行等区域头部城商行、农商行同步启动业务受理。这标志着此前未被纳入“国补”经办体系的区域性银行，正式加入消费贷补贴阵营，“国补+地补”的协同发力格局初步形成。

上海金融与法律研究院研究员杨海平对《证券日报》记者表示，地方消费贷贴息政策是对国家政策的响应，与“国补”政策形成联动，可以在进一步激活消费方面发挥积极作用。预计其他省份也会跟进，出台地方版消费贷贴息政策。该政策能够通过贴息的杠杆作用，挖掘消费信贷潜力，活跃消费信贷市场，与一系列提振消费的政策形成合力。

“地补”接力“国补”

今年8月份，国家层面推出个人消费贷款财政贴息政策，明确6家国有大行、12家全国性股份行等机构为“国补”经办主体，但未纳入城商行、农商行。而川黔渝三地此次落地的“地补”政策，不仅填补了这一空白，更在衔接国家政策框架的基础上，结合区域实际形成差异化特色：川黔渝三地均设定1个百分点的年贴息比例，且该比例不超过贷款合同利率的50%，同时在贴息上限、执行期限、覆盖范围等核心维度作出差异化安排，精准适配区域消费需求。

12月3日，重庆市财政局、中国人民银行重庆市分行、国家金融监督管理总局重庆监管局联合发布通知，对个人消费贷款进行财政贴息。

12月4日，成都银行、成都农商行依据四川省个人消费贷款财政贴息政策，发布了个人消费贷款财政贴息实施细则公告。该政策执行期限为2025年10月1日至2026年3月31日，个人客户通过两家银行四川省内经办机构办理的个人消费贷款，若资金实际用于四川省内消费，且银行可通过贷款发放账户识别相关消费交易信息，即可按规定享受四川省财政贴息支持。贴息范围覆盖单笔5万元以下的消费，以及单笔5万元以上汽车、教育、健康医疗等重点领域消费；个人累计贴息上限1500元(对应符合条件的累计消费金额30万元)，其中单笔5万元以下贷款累计贴息上限500元(对应累计消费金额10万元)。

同日，贵州省个人消费贷款财政贴息政策也正式落地。根据贵州银行、贵阳银行发布的公告，其政策核心贴息比例与四川一致(年贴息1个百分点，最高不超过贷款合同利率的50%)，但贴息上限有所提高：单户累计消费金额30万元的，累计贴息最高3000元；其中单笔5万元以下贷款累计消费金额10万元的，累计贴息最高1000元。贴息范围则更趋全面，既包括单笔5万元以下的贵州省内消费，也涵盖单笔5万元及以上用于省内家用汽车、养老生育等七大重点领域消费，且以5万元为单笔贴息金额上限。

多地有望加入

川黔渝三地率先落地省级消费贷贴息政策，背后离不开中央政策的明确指引。今年8月份，个人消费贷“国补”政策落地，财政部、中国人民银行、国家金融监督管理总局联合印发的《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》中提到，在明确6家国有大行、12家全国性股份行等机构作为个人消费贷贴息政策贷款经办机构的同时，也鼓励地方财政部门结合实际情况对其他经营个人消费贷款业务的金融机构给予财政贴息支持，扩大政策覆盖面。

苏商银行特约研究员薛洪言告诉《证券日报》记者，后续或将有更多地方出台消费贷贴息政策。此类政策能有效降低居民消费信贷成本、直接提振本地消费，且地方财政负担相对可控。其中，消费复苏势头较弱、需强化本地商业活力的地区，尤其是部分中西部省份和旅游消费大省，大概率会积极跟进，进而在更多区域形成“国补+地补”的协同发力格局。

从行业影响来看，薛洪言认为，地方政策的加入将产生结构性效应。一方面形成政策叠加，进一步压低消费信贷利率，释放消费需求；另一方面打破“国补”初期主要惠及传统大行的局面，为区域性银行提供了差异化竞争工具，有助于防止市场份额过度集中，同时激励金融机构下沉服务、结合区域消费特色开展产品创新，让促消费金融支持网络更趋多元均衡。

对于区域性银行而言，政策带来了显著积极影响。杨海平认为，川黔渝三地将地方城商行、农商行发放的消费信贷纳入补贴范围，为其消费贷业务增长注入新动力，对银行以消费信贷为切入点扩大业务规模、提升市场影响力具有重要促进作用。

不过，薛洪言也强调，区域性银行的政策机遇与挑战并存：短期来看，政策带来了业务增长窗口，银行可凭借价格优势吸引客户，同时倒逼自身深化本地消费场景融合；但长期来看仍面临挑战——区域性银行在客户基础、风控技术、产品能力上与传统大行仍有差距，单纯依靠贴息难以形成持续竞争力，且政策有明确期限与地域限制，增长可能具有阶段性。