首版商保创新药目录发布 有助提升健康险吸引力

近日，国家医保局、人力资源社会保障部印发《国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录(2025年)》(以下简称“药品目录”)和《商业健康保险创新药品目录(2025年)》(以下简称“商保创新药目录”)，上述两项目录将于2026年1月1日起在全国范围内正式实施。其中，后者也是我国发布的首版商保创新药目录。

受访专家表示，商保创新药目录的发布有利于促进商业健康险市场产品优化和创新，增强产品吸引力，并助力推动多层次医疗保障体系建设。

提供创新药给付依据

今年6月份，国家医保局、国家卫生健康委发布《支持创新药高质量发展的若干措施》，提出“增设商业健康保险创新药品目录”，要求适应多层次医疗保障体系发展需要，增设商保创新药目录，重点纳入创新程度高、临床价值大、患者获益显著且超出基本医保保障范围的创新药，推荐商业健康保险和医疗互助等多层次医疗保障体系参考使用。

具体来看，此次共有18家创新药企业的19个药品成功纳入首版商保创新药目录，包括消化道和代谢方面的药物、抗肿瘤药及免疫调节剂、神经系统药物等。

对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任龙格对《证券日报》记者表示，商保创新药目录的发布将为商业健康险市场提供明确、权威的创新药给付依据，有助于险企精准设计产品、控制理赔风险，并推动开发覆盖前沿疗法的特色健康险。

而对于多层次医疗保障体系建设，商保创新药目录的推出也具有积极意义。北京大学应用经济学博士后朱俊生对《证券日报》记者分析称，商保创新药目录的发布为医保体系提供了补充，通过引入部分高端创新药品弥补了基本医保的不足，尤其是在治疗疾病的后期或高额医疗支出方面。商保创新药目录的推出，使得商业保险与医保的分工更加清晰，在基本医保的基础上为消费者提供了更灵活高效的保障选择，使得多层次医疗保障体系更加完善。

健康险保费收入实现增长

在多部门持续发布政策优化健康险市场环境、疏通行业发展堵点的背景下，业内人士认为，健康险市场正迎来良好发展机遇。

从保费收入来看，国家金融监督管理总局数据显示，今年前10个月，保险公司合计实现健康险保费收入8943亿元，同比增长2.3%。

龙格表示，商保创新药目录推出后，可以引导市场资源投向高值创新药领域，能刺激“带病体”等细分市场产品创新，提升健康险的保障价值与吸引力，从供给侧推动市场高质量发展。

从公司类型来看，人身险公司实现健康险保费收入6850亿元，同比增长0.1%，财险公司实现健康险保费收入2093亿元，同比增长10.6%。

相较而言，近年来，财险公司的健康险保费收入增速较高。2023年、2024年，财险公司分别实现健康险保费收入1752亿元、2043亿元，同比分别增长10.8%、16.6%。

对此，龙格认为，财险公司近年来的健康险保费收入增速较快，主要有三方面原因：一是凭借车险等强大线下渠道网络，财险公司可以高效交叉销售短期健康险(如百万医疗险)，触达客户能力强；二是依托股东或自身场景，财险公司可以在互联网平台、特定群体中销售场景化、碎片化健康险产品，创新灵活；三是财险公司的健康险业务基数相对较小，更易实现高增长。这也反映了健康险销售渠道和场景的多元化趋势。

对人身险公司而言，中金公司非银金融分析师毛晴晴认为，在医保改革、金融监管总局多政策疏通行业发展堵点背景下，预计2026年人身险公司的健康险新业务保费将回归增长态势。