积极响应再融资新规 多家上市公司推出相关预案

2月9日，沪深北交易所同步推出一揽子再融资优化举措，提升再融资灵活性及便利度。新规落地后，上市公司积极响应，密集披露再融资预案。

东方财富Choice数据显示，2月10日至2月12日，A股共有18家上市公司披露了再融资预案。其中，曙光信息产业股份有限公司(以下简称“中科曙光”)、江苏省新能源开发股份有限公司(以下简称“江苏新能”)等4家公司披露了发行可转换公司债券预案，江苏新瀚新材料股份有限公司(以下简称“新瀚新材”)、紫光股份有限公司(以下简称“紫光股份”)等14家上市公司披露了定向增发预案。

再融资生态优化

记者注意到，此次再融资新政围绕支持优质上市公司、优化审核效率、适配科创企业需求、简化申报流程、强化全程监管等多方面进行调整，以更好服务科技创新和新质生产力发展。

在加大对优质上市公司的支持力度方面，沪深北交易所明确，对经营治理、信息披露规范，具有代表性与市场认可度的优质上市公司，优化再融资审核，进一步提高再融资效率；在提高对科技创新企业的包容性适应性方面，沪深交易所宣布，研究推出交易所主板上市公司“轻资产、高研发投入”认定标准。

此外，在提升再融资机制灵活性、便利性方面，沪深北交易所优化上市公司再融资预案披露机制，要求公司简要披露前次募集资金使用情况以及下一步使用计划，将前次募集资金基本使用完毕的时点要求调整至申报时，引导上市公司再融资及时决策、及时申报。

北京威诺律师事务所主任杨兆全在接受《证券日报》记者采访时表示，新规显著强化A股市场直接融资功能，有助于硬科技企业实现高效融资；同时，引导资金精准投向人工智能、新材料、新能源等重点领域，大幅提升资本市场资源配置效率，助力市场实现优胜劣汰。

一位不愿具名的沪市主板上市公司高管对《证券日报》记者表示：“再融资新规简化了申报流程、优化了审核机制，对于存量再融资项目来说也是利好。尤其对于我们这类坚守主业、合规经营的企业来说，新政差异化支持的导向尤为明显。目前我公司正在推进再融资相关工作，希望借助资本市场力量提升核心竞争力，实现高质量发展。”

上市公司密集披露预案

2月10日，中科曙光发布公告称，为满足公司业务发展的资金需求，扩大公司业务规模，增强公司综合实力，提升盈利能力，拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过80亿元，用于投资“面向人工智能的先进算力集群系统”“下一代高性能AI训推一体机”“国产化先进存储系统”等项目。

同日，悍高集团股份有限公司对外宣布，该公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金不超过12亿元，拟用于投资悍高独角兽五金智造基地等。

2月11日，江苏新能、新瀚新材披露再融资预案。其中，江苏新能拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过12.4亿元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于投资连云港青口盐场渔光一体化发电项目及补充流动资金；新瀚新材拟向不超过35名特定对象发行股票，募集资金不超过10亿元，用于“年产8100吨高性能树脂、复合材料及其配套工程建设项目”“年产5000吨单体及其配套工程建设项目”“高性能复合材料创新中心建设项目”。

2月12日，紫光股份发布公告称，该公司拟向特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过55.7亿元，扣除发行费用后的净额拟用于“收购新华三6.98%股权”“研发设备购置项目”“偿还银行贷款”。

巨丰投顾投资顾问总监郭一鸣在接受《证券日报》记者采访时表示：“多家公司集中发布再融资预案，释放出积极信号：市场对融资环境优化很有信心，企业积极通过再融资加快发展；同时，资金越来越倾向于投资AI算力、新材料等新领域。在政策支持下，优质企业的合理融资需求会持续释放。”

深度科技研究院院长张孝荣在接受《证券日报》记者采访时表示，再融资新规可以实现对优质企业的“精准滴灌”，将资金引向亟须支持的优质科创企业，引导资本市场资金切实滋养科技创新，鼓励企业专注于技术研发、深耕主业发展。

张孝荣建议，企业再融资要贴合实际，紧密围绕核心业务与真实科创研发需求，做到资金使用公开透明、切实履行主体责任；同时立足长远，将融资转化为核心竞争实力。