氢能新政激活重点产业应用 燃料电池汽车、绿色氨醇等领域将获益

近日，工业和信息化部、财政部、国家发展改革委等三部门联合印发《关于开展氢能综合应用试点工作的通知》。《通知》就试点任务明确提出，各城市群应优先选择具备条件的燃料电池汽车、绿色氨醇、氢基化工原料替代、氢冶金以及掺氢燃烧等应用场景开展试点，积极探索氢能创新应用场景，形成“1个燃料电池汽车通用场景+N个工业领域应用场景+X个创新应用场景”的氢能综合应用生态。

记者采访获悉，《通知》明确引导氢能应用从原先较为单一的燃料电池汽车向更广泛的交通、工业等多元领域拓展。其中，燃料电池汽车有望迎来“订单保障”，Ⅳ型储氢瓶、膜电极、质子交换膜等核心零部件研发推广有望获得资金支持。新兴的绿色氨醇产业则有望进一步降低应用成本，在工业应用为主的城市群试点中迎来“首单市场”。

燃料电池汽车产业链

迎来“订单保障”

《通知》提出，到2030年，城市群氢能在多元领域实现规模化应用，终端用氢平均价格降至25元/千克以下，力争在部分优势地区降至15元/千克左右；全国燃料电池汽车保有量较2025年翻一番，力争达到10万辆。“上述保有量目标，将使得燃料电池汽车在新一轮试点政策下出现4万至6万辆的增量。”高工产业研究院院长高小兵向记者表示。

中汽协燃料电池产量数据显示，2025年燃料电池汽车产量接近8000辆。结合这一数据，高小兵预计，试点期内每年的燃料电池汽车最低需求均高于8000辆，这一增量需求为上下游企业带来了实实在在的订单保障。对Ⅳ型储氢瓶的加速推广及膜电极、质子交换膜等核心零部件的研发生产，带来了一轮新的资金注入。

就燃料电池汽车试点，《通知》明确以建设氢能高速公路、氢能走廊为主线，重点推动中重型、中远途运输和冷链物流等商用车规模化应用，鼓励开展公交客运、城市物流、城市环卫、渣土运输等车辆应用，探索公务车、网约车等乘用车应用。

高小兵就重点受益车型方面分析，《通知》针对31吨以上的氢重卡，单车最高补贴高达35.2万元；而12至31吨的氢燃料电池车则享受最高21.6万元的政策补贴。因此，该新政利好中远途、中重载、长续航的燃料电池汽车。

“2030年终端用氢价格目标则更具影响力，有望将氢燃料电池重卡全生命周期运营成本降至与电动重卡齐平。”高小兵表示，目前加氢价格普遍在35元/千克以上。而当加氢价格在20至25元/千克时，燃料电池重卡与柴油重卡全生命周期运营成本相当，此时燃料电池重卡具备市场化竞争的能力；当加氢价格降至15元/千克时，燃料电池重卡的全生命周期运营成本将与电动重卡相当。考虑到燃料电池重卡在低温环境下无衰减、加能速度快于电动重卡的优势，其市场化竞争力将大幅提升。

“因此，在重卡领域，当氢价降至15元/千克时，氢能将全面具备与传统化石能源竞争的市场实力。”高小兵表示。

上市公司方面，雄韬股份已实现在氢能产业链上制氢、膜电极、燃料电池电堆及系统、整车运营等关键环节的卡位布局。公司燃料电池发动机系统主要同国内知名车企进行合作，产品涉及公交车、重卡、物流车、环卫车等车型。作为高压氢气瓶、储运装备供应商，京城股份正进一步巩固Ⅳ型瓶的先发优势及技术优势。海马汽车在海南加速推进氢能全产业链合作，助力海南零碳排放汽车生态体建设。

绿色氨醇

或在试点城市开辟出“首单市场”

在燃料电池汽车之后，《通知》提及的第二项应用试点为绿色氨醇。中国天楹相关负责人对上海证券报记者称，《通知》的试点安排显示，绿色氨醇和氢基化工原料替代已成为与燃料电池汽车并列的氢能核心应用场景。氢氨醇产业从原来探索性的产业定位，正式登上国家能源战略和工业脱碳的核心“舞台”。

《通知》就绿色氨醇试点明确，以提升绿色氨醇技术经济性、扩大下游消费为主线，创新生产技术、工艺，推进规模化制取与应用。一体化建设可再生能源制氢项目，因地制宜开展离网制氢。建立稳定的绿色合成氨、绿色甲醇等产品下游消纳渠道。严禁以绿色氨醇名义建设煤基氨醇项目。

就“提升绿色氨醇技术经济性、扩大下游消费”这一主线，前述负责人分析，在绿色氨醇技术经济性方面，国家政策已通过明确的奖励措施在直接成本上进行了压降，形成缩小绿氢与灰氢价格差距的关键力量；《通知》鼓励试点项目所在区域探索风光资源直接供应机制，将间接实现绿色氨醇生产综合成本进一步降低；绿色氨醇试点申报要求提出绿氨、绿醇生产系统分别要能够实现30%至110%、60%至110%的负荷动态调节，倒逼产业淘汰落后产能，推动整体技术水平飞跃进步，实现经济性积极健康提升。

在扩大消费方面，该负责人认为，发力点主要在“拉动需求”和“贯通渠道”。《通知》通过“以奖代补”方式有效降低了绿色氨醇的使用成本，同时明确规定在工业应用为主的城市群试点中，绿色氨醇等工业应用场景的用氢量占比不得低于75%，直接创造出“首单市场”。《通知》还鼓励试点城市群建设绿色氨醇的储运枢纽。

中信证券研究团队认为，从积分奖励力度来看，该新政就绿色氨醇和氢冶金场景的奖励力度最大，按照最高补贴力度测算，预计绿色合成氨、生物质气化耦合绿氢制绿色甲醇的单位成本可以分别下降约700元/吨、460元/吨。本轮奖补政策落地对需求端具备拉动作用，有望形成“成本下降—需求释放—规模扩大”的正循环。

上市公司方面，中国天楹已与国际头部能源巨头签订了电制甲醇供货订单，公司正在全力推进吉林辽源、黑龙江安达两大氢基能源一体化标杆项目进程。

金风科技于内蒙古自治区兴安盟和乌拉特中旗布局大规模绿氢氨醇项目，并与航运巨头签订长期采购协议。

电投绿能为国家电投集团全球绿色氢基能源产业平台公司。公司联合中远海运、上港集团共同投资建设的国内首个贯通“绿醇生产—燃料加注—远洋航运”全链条的绿色甲醇示范项目已正式启动。

隆基绿能旗下隆基氢能专注电解水制氢设备，已获多个项目订单。吉电大安风光制绿氢合成氨一体化项目中，隆基氢能为其提供15台套1000Nm3/h电解水制氢系统。