下游需求旺盛 光模块上市公司业绩向好

Wind数据显示，截至4月21日，20家光模块行业上市公司中，已有14家发布了2025年年报。其中，13家公司实现营业收入同比增长；10家公司实现归母净利润同比增长。整体来看，光模块行业呈现营收与净利润同步改善的态势。

从净利润增速来看，仕佳光子、长芯博创、光库科技、中际旭创等4家公司2025年净利润同比增幅超100%。其中，仕佳光子、长芯博创增速尤为突出，分别达473.25%、364.62%；光库科技净利润同比增长163.76%；中际旭创净利润同比增长108.78%。另外，源杰科技、长光华芯两家企业2025年实现扭亏为盈，净利润分别达1.91亿元、2176万元。

产业链企业业绩向好背后，是全球AI算力浪潮的持续推动。剑桥科技公告称，公司2025年归母净利润同比增长58.08%，直接驱动力为公司三大核心业务——高速光模块、宽带接入及无线接入业务的协同发展，其中，高速光模块业务增长受益于人工智能和全球数据中心建设提速带来的旺盛市场需求，公司通过嘉善新生产基地投产、马来西亚生产基地产能爬坡及国内外基地规划扩产的持续性产能布局，订单规模与发货数量同比均大幅增长。

“AI数据中心持续扩张，传输速率800G以上、用于AI服务器集群互联的光模块需求大幅提升。北美超大型数据中心流量长期维持年增30%以上，促使谷歌等云端巨头加码部署GPU与AI服务器，进一步带动高速光连接采购需求。”TrendForce集邦咨询分析师杨韵蓉对《证券日报》记者表示。

当前，光模块行业发展前景被广泛看好。Wind数据显示，已有5家光模块板块上市公司发布一季报。其中，中际旭创业绩增速领跑，一季度营业收入同比增长192.12%，归母净利润同比大增262.28%；天孚通信、仕佳光子等公司也实现营收、净利双增长。

另有3家公司披露业绩预告。其中，华工科技公告称，预计一季度光模块业务盈利同比增幅约120%；东山精密公告显示，预计公司一季度扣非净利润同比增长141.97%至172.21%。

“从当前披露的数据可以看出，光模块市场需求旺盛，部分上市公司在技术研发、市场拓展和成本控制等方面表现优秀。”盘古智库高级研究员江瀚对《证券日报》记者表示，随着全球数字化转型加速推进，以及云计算、大数据、物联网等新兴领域快速发展，其对光模块的需求将持续增长。