下游需求旺盛技术加速迭代 光通信产业链持续火热

4月22日，A股光通信板块再度爆发，中际旭创、新易盛等光模块龙头股价创历史新高。

万联证券投资顾问屈放在接受《证券日报》记者采访时表示，本轮光通信行情与单纯的题材炒作有本质区别，2026年是1.6T光模块规模化放量的元年，800G光模块需求保持稳健增长，技术迭代和产品升级持续推进，市场驱动因素已从预期博弈转向基本面兑现。

山西证券研报认为，以中际旭创为代表的光模块龙头一季度业绩超预期，上游物料扩产、海外催化映射与龙头业绩兑现共同支撑了光模块主线行情。

中际旭创2026年一季报显示，报告期内，公司实现营收194.96亿元，同比增长192.12%，归属于上市公司股东的净利润57.35亿元，同比增长262.28%。公司表示，后续季度1.6T光模块出货量有望保持环比增长。

摩根士丹利4月20日发布的研报表示，在AI算力持续升级的大背景下，光通信行业的故事远未到终点，当前没有任何信号能推翻光通信的乐观逻辑。据集邦咨询最新研报，全球AI专用光收发模块市场进入高速成长阶段，预计市场规模将从2025年的165亿美元扩大至2026年的260亿美元，年增幅超过57%。

屈放表示：“光通信产业链全线进入‘卖方市场’，高端光模块量价齐升，一季度产业链企业业绩超预期，行业景气度维持高位。”

值得关注的是，多家企业已启动产能扩张和战略布局。

例如，苏州天孚光通信股份有限公司于4月21日晚间公告，全资子公司新加坡天孚拟出资70万新币与纳斯达克上市公司SuperX、APEX VERVE LIMITED共同设立合资公司，聚焦光互连产品，拓展海外市场。

深圳光大同创新材料股份有限公司拟出资1.5亿元设立合资公司，孵化高速硅光模块智能制造项目，新建智能化产线开展高速硅光模块规模化生产。

光迅科技股份有限公司拟通过定增募集不超过35亿元，其中20.83亿元用于算力中心项目的高端产能扩产，项目达产后将形成年产高速光模块499.20万只的产能规模。

在光芯片领域，陕西源杰半导体科技股份有限公司动作频频。公司拟投资约12.51亿元建设光电通讯半导体芯片和器件研发生产基地二期项目，聚焦高速光芯片领域。此外，该公司已在美国建设生产基地，预计2026年陆续释放产能。

“随着AI大模型与智算中心建设持续深化，光通信已成为AI产业链中价值量增加最快的细分环节。未来两年市场需求有望实现翻倍增长，且供给侧呈现部分环节涨价和新技术加速落地的产业趋势，具备核心技术壁垒和产能锁定能力的企业将持续受益。”西安工程大学产业发展和投资研究中心主任王铁山对《证券日报》记者表示。