政策、电网招标等因素共振 电力及设备板块上行逻辑坚实

“算力的尽头是电力”这句话,在最近几个交易日再度引起市场共鸣。截至5月13日收盘,绿色电力概念股中,大唐发电6连板,韶能股份、晋控电力2连板。此外,华电辽能、华电能源也收获了多个涨停板。特高压、智能电网概念股中,宝光股份、四方股份、汉缆股份、通达股份、中恒电气也都以涨停报收。

资深公用事业以及电新行业研究人士认为,本轮相关板块上涨是算电协同政策顶层设计落地、国网大额订单密集中标、极端高温预期升温等多重逻辑共振的结果。

AI+能源顶层设计落地

市场持续发酵

近日发布的《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》(下称“行动方案”),围绕 “能源支撑人工智能发展、人工智能赋能能源转型”两大主线,部署29项重点任务,明确到2027年清洁能源与算力设施互动能力显著提升,到2030年人工智能与能源双向赋能取得明显成效。

在强化算电协同市场机制建设方面,行动方案鼓励新建算力设施与可再生能源发电企业签订多年期绿色电力交易合同,提升绿电消费比例与供应稳定性。

相关发电企业人士对上海证券报记者表示,这将对可再生能源装机比例不断提高,仍有一定比例火电装机的企业带来积极影响。东方证券研报认为,人工智能从能源的消耗者转变为绿电消纳的承接者,将为新能源利用率承压下的产业协同提供支撑。中信证券研报认为,行动方案明确“探索核电、氢能等能源以直连方式为算力设施供能”,并系统部署算电协同、绿电直连、零碳园区备案制等机制创新,绿氢及氢基绿色燃料在算力场景的应用空间有望快速打开。

截至5月13日收盘,万得虚拟电厂概念指数、充电桩概念指数涨幅均超过3%。

行动方案提出,鼓励算力设施作为负荷侧灵活可调节资源参与电网运行,提升电力系统调节能力,实现算力设施与电力系统的双向提效。支持算力设施以多种形式参与电能量、辅助服务、需求响应等市场交易。

2025年发布的《加快推进虚拟电厂发展的指导意见》明确,虚拟电厂是基于电力系统架构,运用现代信息通信、系统集成控制等技术,聚合分布式电源、可调节负荷、储能等各类分散资源,作为新型经营主体协同参与电力系统优化和电力市场交易的电力运行组织模式。有资深公用事业研究员表示,行动方案实质上也在推动虚拟电厂的发展,充电桩则属于可调节负荷之一。

电力基建加速布局

多家设备公司官宣新订单

基于人工智能的快速发展,加快布局电力基础设施成为市场的另一个共识。今年以来,国家电网、南方电网相继宣布大幅加大固定资产投资数额。一季度,国家电网完成固定资产投资超1290亿元,同比增长37%,带动产业链上下游投资超过2500亿元。

近日,一批电力设备公司纷纷发布公告,官宣国网公司中标订单的情况。

许继电气公告中标“国家电网有限公司2026年特高压项目新增第一次设备公开招标采购”项目的直流输电相关产品金额合计12.75亿元,中标产品为换流阀、直流控制保护系统。其中,中标换流阀11.71亿元,直流控制保护系统1.04亿元。

通达股份公告称,在国家电网有限公司电子商务平台近日发布的多个招标采购推荐中标候选人公示中,公司预中标物资总价值约3.29亿元,约占公司2025年度营业总收入的4.11%。

平高电气公告,中标国家电网2026年输变电项目第二次变电设备(含电缆)公开招标等项目,公司及子公司、合营公司合计中标约13.27亿元,占其2025年营业收入的10.6%。

中国西电公告称,公司下属12家子公司中标15.83亿元国家电网项目,中标金额约占公司2025年度营业收入的6.66%。

林洋能源、宏盛华源、金冠电气等公司也纷纷斩获国家电网大额订单,订单量显著提升且覆盖多类核心产品。多家券商的研报认为,特高压设备将进入新一轮招标高峰,叠加海外市场需求增长,电力设备行业高景气态势有望持续。

此外,市场对高温天气促进用电量增长的预期也在不断升温。据中国天气网消息,5月12日起,我国中东部地区热力升级,多地最高气温将刷新今年以来纪录。预计5月13日至14日,高温范围和强度将达到本次过程峰值。不过也有专家表示,与常年同期相比,全国高温情况虽具有一定极端性,但并不罕见。