电子布需求旺盛 上市公司加速扩产

AI服务器等新兴需求持续增长,正推动电子布行业进入新一轮扩产周期。近期,多家上市公司密集披露电子布项目建设及产能投放计划,高端电子布成为其重点布局方向。

例如,5月13日晚间,中国巨石股份有限公司公告称,公司全资子公司巨石集团有限公司之全资子公司巨石集团淮安有限公司拟建设年产5万吨电子纱暨3.2亿米电子布生产线建设项目,总投资44.31亿元。

5月8日晚间,江苏聚杰微纤科技集团股份有限公司(以下简称“聚杰微纤”)发布定增预案,公司拟募资不超过11亿元,用于高端电子布建设项目。值得注意的是,聚杰微纤主营超细复合材料面料业务,直至今年2月份才通过收购切入电子布领域。

此外,多家企业此前宣布推进扩产。其中,中材科技股份有限公司此前披露定增方案,拟定增募资总额不超过44.81亿元,投向特种玻纤领域,其中包括年产3500万米低介电纤维布项目、年产2400万米超低损耗低介电纤维布项目。

重庆国际复合材料股份有限公司(以下简称“国际复材”)则在近期的业绩说明会上表示,公司风电纱、电子布尤其是高频低介电相关产品目前处于满负荷运行状态,在手订单储备充足。公司正在推进年产3600万米高频高速电子纤维布项目建设。

金安国纪集团股份有限公司也表示,目前公司覆铜板和电子玻纤布处于满产满销状态,公司正在安徽宁国建设年产6000万米电子级玻纤布扩建项目,预计2026年底前开始试生产。

本轮扩产热潮的核心驱动力来自AI算力基础设施建设。华源证券研报显示,随着人工智能技术的不断发展,AI服务器等产品对PCB(印制电路板)的层数、信号速度以及稳定性要求大幅提升,使得对低介电常数电子布等高性能电子布的需求不断增加。

工业和信息化部信息通信经济专家委员会委员盘和林对《证券日报》记者表示,当前电子布行业需求增长,核心驱动因素来自AI基建投资带动PCB需求提升,并进一步传导至电子布环节,推动行业短期供需趋紧。AI服务器对电子布的需求拉动较为明显,相关需求有望在未来一段时间内保持较快增长。

事实上,近期,电子布市场呈现紧缺特征,售价也水涨船高。根据宏和电子材料科技股份有限公司(以下简称“宏和科技”)公布的经营数据,2025年一季度、二季度、三季度、四季度,公司电子级玻璃纤维布的平均售价分别为4.51元/米、5.08元/米、5.29元/米、6.52元/米。2026年一季度,公司电子级玻璃纤维布平均售价上涨至9.78元/米,同比涨幅达116.85%。

在电子布涨价的影响下,相关上市公司一季度业绩持续爆发。例如,国际复材2026年一季度实现归母净利润2.70亿元,同比增长412.94%。宏和科技一季度实现归母净利润约1.4亿元,同比增长354.22%。宏和科技方面明确表示,一季度业绩增长主要是普通E玻璃纤维电子布销售数量和单价上升以及特种电子布销售数量增加所致。

“电子布已从传统配套材料升级为算力与通信基建的核心基础材料,AI服务器、高频高速通信、先进封装、新能源汽车带来倍数级增量,高端产品单价与毛利显著高于普通产品,带动行业整体价值抬升。”国研新经济研究院创始院长朱克力向《证券日报》记者表示。

朱克力表示,中长期看,电子布赛道兼具成长属性与周期韧性,未来几年仍将保持较高景气度,成为新材料领域具有确定性的增长主线之一。