月内多家银行上调美元定存利率 最高可达4%

7月份以来，多家银行上调美元定期存款利率，加大营销力度。本轮利率上调由中资银行率先启动，外资银行随后跟进，当前部分银行美元定期存款年化利率已达到4%。

受访专家表示，投资者不要因较高的利息水平盲目换汇套利，人民币升值带来的汇兑损失可能抵消利息收入乃至亏损本金，配置美元存款需基于真实用汇需求。

年化利率纷纷站上3%

7月份以来，兴业银行、江苏银行、民生银行等中资银行美元定期存款年化利率纷纷站上3%；多家外资银行上线限时美元高息定期存款活动，部分产品年化利率达到4%。

具体来看，恒生银行于7月1日至7月31日推出美元定期存款新资金优惠利率，产品起存门槛为2万美元，其中1个月美元定期存款年化利率为4%，6个月美元定期存款年化利率为3.4%。

东亚银行7月15日通过官方公众号“东亚中国财富管理”发布存款活动公告，面向个人新客推出美元定期存款利率优惠。起存金额1万美元至5万美元(不含)，3个月、6个月、1年期定期存款年化利率最高分别可达3.40%、3.35%、3.20%；起存金额达5万美元，对应期限年化利率最高分别达3.40%、3.55%、3.25%。据了解，该行6月中旬就调整过美元存款收益，6月10日至6月16日活动期内，1万美元至5万美元(不含)新客档位，6个月、1年期定期存款年化利率最高分别为3.2%、3.15%。

首都银行(中国)也在7月13日更新外币存款定价，3个月、6个月、12个月美元定期存款年化利率分别上调至3.60%、3.62%、3.62%。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏对《证券日报》记者表示，银行集中上调美元定期存款年化利率主要基于两方面原因：一方面，美联储7月份议息会议临近，市场存在9月份降息的预期，银行抢抓政策窗口期吸纳外币资金，锁定存贷息差、扩大外币负债规模；另一方面，国内一年期人民币定期存款利率普遍不足1.1%，银行借助美元存款的较高收益，对冲人民币揽储收益偏弱的压力。

暗藏汇兑亏损风险

中美利差持续走阔，此前高息美元存款深受不少投资者青睐。目前国内人民币存款年化利率不足1.1%，而美元定期存款年化利率普遍可达3%以上，对普通投资者吸引力较强。但伴随人民币汇率持续走强，汇兑损失持续稀释美元存款的利息优势，单纯靠持有美元赚取利差的套利思路已不可行，汇率波动带来的潜在风险不容忽视。

南开大学金融学教授田利辉在接受《证券日报》记者采访时表示，多数投资者容易忽略美元存款的核心隐患——汇率双向波动风险。2026年以来人民币对美元汇率升值幅度超3%，市面上主流美元存款年化利率集中在3%至3.6%，存款产生的利息几乎会被汇兑亏损完全抹平。对无真实用汇需求的投资者而言，所谓“套利空间”实为汇率风险陷阱。

田利辉表示，下半年美元存款利率整体为先稳后回落。7月份至8月份高息水平有望延续，四季度利率下行压力凸显：美国通胀快速回落会推升降息预期，降低美元资产吸引力；人民币温和升值将带动企业结汇，境内美元流动性趋于宽松，倒逼银行下调美元存款利率。预计3.6%以上的高收益美元存款仅为阶段性机会。

在投资策略上，田利辉表示，投资者须恪守“真实需求优先、短期灵活为主、比例严格管控”三原则。若有刚性用汇需求，可短期配置3个月至6个月的定期存款锁定成本，避免长期限产品放大汇率风险；若仅为套利，需要控制美元资产仓位，且必须采用分批换汇、短久期操作，切忌追逐高息盲目换汇。当前人民币汇率虽处于相对低位，但短期走势波动难测，仅3%左右的利息很难对冲潜在汇兑亏损。投资者应淡化“套利”思维，把外币存款当作流动性管理工具，而非资产增值渠道。