- 华友钴业:拟定增加码印尼镍和三元前驱体项目,进一步强化一体化优势
- 2020年05月26日来源:证券时报
提要:5月22日晚,公司发布定增预案,拟采取询价发行方式融资62.5亿元人民币加码印尼镍和国内三元材料前驱体项目。
5月22日晚,公司发布定增预案,拟采取询价发行方式融资62.5亿元人民币加码印尼镍和国内三元材料前驱体项目。
安信证券指出,考虑到疫情压制解除后新能源车产业链有望在政策呵护下显著回暖,再加上三元前驱体控股、三元材料合资项目、华越钴镍项目以及此次定增募投项目的逐步投产,成长空间有望进一步打开。前期无钴化的舆论压力持续压制公司估值,但无钴化目前仅存在于技术探索阶段,未来较长一段时间高镍三元材料仍为主流,估值存在修复空间。给予公司“买入-A”投资评级,6个月目标价43.02元,相当于2022年20x动态市盈率。按照2020-2022年钴金属价格26万、32万和35万元/吨;铜价4.4万元、4.8万元和5.2万元/吨的假设,先不考虑2022年华越项目的初期贡献和未来定增募投项目影响,预计公司2020年~2022年公司归母净利润为5.7亿、14.88亿和24.55亿元,同比增速分别为378%、160%和65%,具有极强的业绩潜力。
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