银行积存金业务密集“触网”

“眼睁睁看着金价一路上涨，一直没上去车。”31岁的李萌以前觉得投资金条动辄上万元太“肉疼”，去年年初在朋友的介绍下，通过支付宝上的银行积存金开启了人生第一笔黄金投资，有闲钱时就顺手加点仓，现在也积少成多了。

近两年，黄金投资持续升温。兼具低投资门槛、灵活交易方式、透明成本结构等优势的银行积存金，成了普通投资者的热门选择。

在此背景下，不少商业银行纷纷选择与互联网平台“联姻”，既是为投资者提供购买积存金的另一种渠道，也是为自身开辟业务增长的新赛道。近期，又有一家银行与头部互联网平台达成合作：兴业银行4月2日发布公告称，为满足客户需求，与京东金岳(厦门)数字科技有限公司合作开展积存金业务。一边是持牌金融机构的专业风控能力，一边是互联网平台的场景流量优势，银企“联姻”的底层逻辑是什么？业务快速扩容中又该如何严守合规底线？

博通咨询金融行业首席分析师王蓬博认为，银行选择和互联网平台合作开展积存金业务，本质上还是因为自身在零售获客上面临瓶颈。传统网点覆盖有限，而互联网平台天然有流量、有场景、有用户使用习惯，比如在理财频道嵌入一个积存金入口，就能成为很好的导流。对银行来说，这种合作不是简单多开一个渠道，而是借力把积存金从一项小众业务变成大众可触达的产品。

从银行经营转型来看，在利率市场化持续推进、银行业息差收窄的背景下，拓展中间业务收入成为银行转型的重要方向。中央财经大学副教授刘春生分析，依托互联网平台庞大流量、多元场景及轻量化运营优势，银行合作布局积存金业务，既能以低成本触达长尾年轻客群、拓宽获客渠道，又能依托低门槛黄金投资需求增厚中间业务收入、优化盈利结构、降低资本占用。

对互联网平台而言，与银行合规合作是开展黄金相关业务的正道。中国人民银行此前印发的《金融机构互联网黄金业务管理暂行办法》早已明确，互联网机构对其代理销售金融机构的黄金产品，可以提供产品展示服务，不得提供黄金清算、结算、交割等服务。

近期公布的《金融产品网络营销管理办法》，进一步厘清权责，明确第三方平台不得违反法律法规、国家金融管理规定介入或变相介入金融产品销售环节。这一监管红线，决定了互联网平台必须与持牌银行合作，才能合规布局黄金业务，同时也能丰富平台财富管理生态，提升用户黏性。

王蓬博表示，银行作为持牌金融机构，必须守住产品准入、风险揭示和交易执行等核心环节，不能因使用平台界面就模糊了销售主体责任。《金融产品网络营销管理办法》明确要求，为金融消费者购买产品提供转接渠道的，应当跳转至金融机构自营平台。这意味着银行须保持合作全流程控制力，平台则须严守信息中介定位，避免越界参与实质金融服务。

随着居民财富管理需求持续升级，黄金资产的市场需求仍有较大释放空间。中国黄金协会数据显示，今年一季度，我国黄金消费量303.292吨，同比增长4.41%，其中金条及金币202.062吨，同比增长46.40%。谈及近期黄金价格的大幅波动，东方汇理资产管理投资研究院认为，此轮走势更多源于短期宏观风险预期忧虑的重新定价，市场在很大程度上是重新调整预期。长期来看，黄金仍可视为重要的避险资产。

这场银行与互联网平台关于积存金业务的“联姻”，不是简单的产品上架，而是严格遵循监管规定的场景融合，让黄金投资更好融入大众日常资产配置。“双方在合作时需严守监管要求，落实业务资质审核、资金与黄金资产隔离、销售适当性管理，规范宣传营销与信息披露，严控各类违规行为，筑牢业务合规与风险防线，从而实现行业、机构与投资者的多方共赢。”刘春生说。