港口行业持续景气具备三重支撑

海关总署数据显示，今年上半年，我国货物贸易进出口25.47万亿元，同比增长16.9%。其中，出口14.73万亿元，增长13.4%；进口10.74万亿元，增长22.1%。

与外贸景气同频，沿海主要港口上半年集装箱吞吐量亦普遍增长。国家信息中心最新数据显示，今年1月份至6月份，全国港口日均集装箱吞吐量同比增长6.7%。特别是头部枢纽港全线走强，例如，宁波舟山港股份有限公司发布的主要生产数据提示性公告显示，上半年，该公司预计完成集装箱吞吐量2769.1万标准箱，同比增长8.7%；完成货物吞吐量6.07亿吨，同比增长1.1%。广州港股份有限公司预计，上半年，该公司完成集装箱吞吐量1389.1万标准箱，同比增长3.6%；完成货物吞吐量2.94亿吨，同比增长2.5%。

笔者认为，上半年的亮眼数据，为港口行业下半年乃至全年的业绩向好打下了基础。而综合全球贸易周期、内外需求格局、智慧绿色转型等情况，港口行业下半年持续景气具备三重支撑。

首先，传统出货旺季到来，海外订单持续释放，集装箱需求攀升。根据行业周期，三季度至年末是全球消费品备货旺季，欧美市场圣诞订单、年终消费订单将集中交付，为港口带来刚性增量。

其次，我国上半年进口增速达22.1%，高于出口增速，充分彰显内需动力不断增强。同时，内外贸双轮驱动格局增强了港口行业抗周期波动的能力。

最后，智慧改造持续推进，进一步激发了港口行业的发展潜力。上半年，各大头部港口加速自动化、数字化、绿色化升级，为长远发展积蓄充足动能。

譬如，作为宁波舟山港智慧港口建设先行示范区，梅山港区大型设备电气化覆盖率已达100%、内集卡电动化率超80%、智能集卡自动化作业成功率超96%；广州港南沙四期则通过搭建数字孪生平台，实现了作业全流程可视化监控与智能预演，光伏发电、岸电上船等绿色项目全面铺开，上半年综合能耗同比下降5.14%。这些成果为港口运营提质增效提供了重要保障。

综合上述因素，展望下半年，我国港口行业景气度有望进一步提升。